Co-Investment und Beteiligung an Industrie-KMU

10-P Consult ist eine Unternehmensberatung für den industriellen Mittelstand in der Schweiz und in Süddeutschland. Wo wir von einem Vorhaben überzeugt sind, binden wir uns wirtschaftlich ein – über eine erfolgsabhängige Vergütung oder über den Einsatz eigener Mittel an der Seite unseres Auftraggebers.

Damit tragen wir das unternehmerische Risiko unserer Arbeit mit. Für Investoren und Unternehmerfamilien entsteht ein Interessengleichlauf, der über die Laufzeit des Mandats hinausreicht.

Erstgespräch vereinbaren

Zwei Ausgangslagen

Sie sind Investor

Vor dem Signing braucht die operative Due Diligence jemanden, der die Fertigung aus eigener Arbeit kennt. Nach dem Closing bleibt das Portfoliounternehmen hinter dem Business Case zurück, oder die Massnahmen aus dem Value Creation Plan kommen in der Erfolgsrechnung nicht an. Gesucht ist ein Partner, der das Unternehmen vor der Transaktion belastbar beurteilt und die Umsetzung innerhalb der Haltedauer mitträgt – und der bereit ist, am Ergebnis gemessen zu werden.

Sie sind Unternehmer oder Gesellschafter

Die Nachfolge ist ungelöst, das Ergebnis bricht weg, oder der nächste Wachstumsschritt übersteigt die eigene Kapazität. Gesucht ist ein Partner, der das Risiko mitträgt und das Unternehmen nach Abschluss des Mandats eigenständig handlungsfähig zurücklässt.

Vier Formen der wirtschaftlichen Einbindung

Die Form der Zusammenarbeit und der Leistungsbaustein werden festgelegt, bevor die wirtschaftliche Einbindung besprochen wird. Welche der vier Formen geeignet ist, ergibt sich aus dem Einzelfall.

Erfolgsabhängige
Vergütung

Ein Teil des Honorars wird an das Ergebnis gekoppelt: an vereinbarte Kennzahlen, an den Ergebnisbeitrag der umgesetzten Massnahmen oder an den Wertzuwachs bis zum Exit. Der variable Anteil bemisst sich daran, in welchem Umfang wir die Wirkung tatsächlich beeinflussen können.

Beteiligung

Wo wir von einem Vorhaben überzeugt sind, beteiligen wir uns am Eigenkapital, als Minderheitsgesellschafter an der Seite des Hauptinvestors oder der Unternehmerfamilie. Unser Kapital ist damit an dieselbe Wertentwicklung gebunden wie Ihres. Umfang und Zeitpunkt werden im Einzelfall vereinbart.

Finanzierung

Benötigt ein Vorhaben vorübergehend zusätzliche Mittel, können wir uns an einer Überbrückungsfinanzierung beteiligen. Wir stellen dabei Fremdkapital im Rahmen einer Gesamtfinanzierung bereit, die gemeinsam mit Gesellschaftern und Finanzierungspartnern getragen wird. Umfang, Laufzeit und Sicherheiten werden im Einzelfall vereinbart.

Übernahme

Findet ein tragfähiges Unternehmen keine Nachfolge, kommt eine Übernahme durch 10-P Consult in Betracht, allein oder gemeinsam mit einem Partner. Diese Form richtet sich an Unternehmerfamilien, für die die Fortführung des Betriebs im Vordergrund steht.

Was wir einbringen

Vor der Transaktion

Wir bringen den operativen Teil der Due Diligence ein: Zustand der Kernprozesse, Leistungsfähigkeit der Organisation und Belastbarkeit des Geschäftsmodells, erhoben vor Ort und nicht allein aus dem Datenraum. Ergänzend beurteilen wir die kommerzielle Seite – Markt- und Wettbewerbsposition, Kundenstruktur, Preisdurchsetzung und Qualität des Auftragsbestands – sowie die finanzielle Seite in Form einer Plausibilisierung der Planung: Ergebnis- und Liquiditätsentwicklung, Ergebnisbrücke und die Annahmen, auf denen sie beruht. Ergebnis ist ein Zustandsbild mit priorisierten Handlungsfeldern, der Corporate Health Check.

In der Haltedauer

Wir überführen den Wertsteigerungsplan in ein Massnahmenprogramm mit Verantwortlichen, Kennzahlen und Terminen und setzen es gemeinsam mit der Organisation um. Jede Massnahme wird auf vier Ebenen nachgehalten: Umsetzungsstand, operative Wirkung, Niederschlag in der Erfolgsrechnung und Wirkung auf die Liquidität.

Bis zum Exit

Führungssystem, Kennzahlen und Problemlösungskompetenz verbleiben im Unternehmen. Eine Organisation, die ihre Probleme eigenständig löst, ist weniger von externer Unterstützung abhängig; dies ist Teil der Substanz hinter der Equity Story.

Was unsere Beteiligung bedeutet

Eine Beteiligung von 10-P Consult verändert weder die Mehrheitsverhältnisse noch die Steuerung des Unternehmens. Eigenkapital stellen wir als Minderheitsgesellschafter und auf Einladung bereit.

10-P Consult verwaltet kein fremdes Kapital und unterliegt keiner Renditevorgabe Dritter. Über eine Beteiligung wird im Einzelfall entschieden; überzeugt uns ein Vorhaben nicht, arbeiten wir zu den üblichen Konditionen.

Warum wir uns einbringen

Wir handeln als Unternehmer und beurteilen Vorhaben aus der Perspektive unserer Auftraggeber. Wo wir von einem Vorhaben überzeugt sind, möchten wir an seinem Erfolg teilhaben und bringen dafür eigene Mittel ein. Die wirtschaftliche Einbindung ist Ausdruck dieser Überzeugung im Einzelfall.

Für jedes Mandat gilt derselbe Anspruch, unabhängig von der gewählten Form der Zusammenarbeit: Das Unternehmen soll nach Abschluss ohne unsere Unterstützung besser aufgestellt sein. Wir bezeichnen dies als Institutional Learning.

Wie ein Gespräch abläuft

1. Erstgespräch

Ausgangslage, Vorhaben und Zeithorizont. Vertraulich und unverbindlich.

2. Einordnung

Voraussetzung für jede Form der wirtschaftlichen Einbindung ist ein belastbares Bild des Unternehmens. Grundlage dafür ist mindestens ein Corporate Health Check: eine unabhängige Analyse auf Basis der Unternehmensdaten, erhoben vor Ort.

3. Form der Zusammenarbeit

Erst wenn Handlungsbedarf und Beitrag geklärt sind, wird die wirtschaftliche Einbindung vereinbart. Die Konditionen werden im Einzelfall festgelegt; standardisierte Modelle bestehen nicht.

Sprechen wir über Ihr Vorhaben

Im Erstgespräch klären wir die Ausgangslage und ob eine Zusammenarbeit in Betracht kommt. Das Gespräch dauert rund 30 Minuten und ist vertraulich und unverbindlich.

Häufige Fragen zu Beteiligung und erfolgsabhängiger Vergütung

Investiert 10-P Consult eigenes Kapital?

Ja. Wo wir von einem Vorhaben überzeugt sind, stellen wir eigenes Eigenkapital bereit, als Minderheitsgesellschafter an der Seite des Hauptinvestors oder der Unternehmerfamilie. 10-P Consult ist kein Fonds und verwaltet kein fremdes Kapital.

Arbeitet 10-P Consult erfolgsabhängig?

Ja, ein Teil des Honorars kann an vereinbarte Kennzahlen, den Ergebnisbeitrag oder den Wertzuwachs gekoppelt werden. Der variable Anteil richtet sich danach, wie stark wir die Wirkung tatsächlich beeinflussen.

Was bringt ein Co-Investment einem Private-Equity-Investor?

Interessengleichlauf. Die Beratung, die den Wertsteigerungsplan verantwortet, trägt dessen Ergebnis mit und bleibt auch dann im Mandat, wenn die Umsetzung schwierig wird.

Übernimmt 10-P Consult die Kontrolle über das Unternehmen?

Nein. Wir beteiligen uns als Minderheit und auf Einladung, an der Seite des Hauptinvestors oder der Unternehmerfamilie. Die Ausnahme ist die Nachfolgeübernahme, über die von Anfang an offen gesprochen wird.

Ab wann spricht 10-P Consult über eine Beteiligung?

Erst, wenn ein belastbares Bild des Unternehmens vorliegt. Grundlage dafür ist mindestens ein Corporate Health Check. Die wirtschaftliche Einbindung ist das Ergebnis dieser Klärung, nicht ihr Einstieg.

Unsere Themenschwerpunkte

Mit massgeschneiderten Ansätzen und bewährten Methoden unterstützen wir Sie bei der Ausrichtung und Weiterentwicklung Ihres Unternehmens - unabhängig und ausgehend von Ihrer aktuellen wirtschaftlichen Situation.